中银国际：下调六福集团评级至逊于大市

　　中银国际近日发表研究报告表示，将六福集团(0590.HK)的投资评级调低至“逊于大市”，但目标价上调至6.87港元。

　　该行指出，虽然六福上半年净利升40%至1.18亿港元，符合预期，但自该行于去年12月将其纳入研究范围后，六福股价已累升达1.25倍。中银国际称，即使在考虑到其香港业务转势及被市场忽视的内地业务美好前景，令该行率先将六福估值上调，但六福估值已创了历史新高，而当中又未反映其需面对的租金上调压力及股市下跌令市民对高价珠宝需求减少的利淡因素。该行表示，即使进取地以2009年的预期每股收益和12倍的市盈率对六福进行估值，调整后的目标价亦仅为6.87港元。

　　因此，在六福股价曾高见7港元以上的情况下，中银国际建议投资者伺机出售该股获利，并认为须待六福股价下调至6港元以下才是较好的买入时机。