12月6日港股大行评级

　　刘小庆 每日经济新闻

　　摩根士丹利：上调神华目标价至58港元

　　摩根士丹利发表研究报告表示，将中国神华(1088.HK)H股目标价由37港元，大幅调升57%至58港元，并维持该股“增持”投资评级。该行表示，上调目标价是看好煤炭行业长远前景，以及中国神华未来产量将会有重大提升。

　　

摩根士丹利表示，随着内地整顿及关闭小煤矿，神华将受惠于行业整合，而内地政府亦会鼓励主要煤矿企业如神华收购小规模的煤矿。该行估计，未计入向母公司收购资产，神华中期产能有望增加1亿吨。该行还指出，神华目前股价为2008年度市盈率33倍，仍未反映行业策略优势，故调升其目标价。

　　高盛：长实价值已全面反映

　　高盛在近日发布的研究报告中，将长江实业(0001.HK)目标价由134港元调高至150港元，并维持“中性”投资评级。该行还将长实2008年度盈利预测下调了16%，不过上调2009年度盈利预测11%，以反映最近对和黄(0013.HK)预测的调整。

　　尽管上调目标价，但高盛维持长实价值已全部反映的看法。高盛表示，长实现价较每股资产净值折让幅度已收窄至9%，相对而言，该行更看好和黄，给予和黄的目标价为111港元，即较现价有约两成的潜在上升空间。

　　花旗：建议低吸比亚迪

　　花旗集团昨日发表报告指出，近期比亚迪(1211.HK)股价表现疲弱，主要是受到市况调整。花旗认为，比亚迪业务基础稳健，受诺基亚及摩托罗拉手机订单带动，明年业务表现将会理想，故该行维持比亚迪“买入”投资评级，一年目标价91港元，建议投资者可考虑趁低吸纳，目前是入市良机。

　　另外，报告指出，集团将分拆比亚迪电子(0285.HK)于本月20日在港上市，分拆成为比亚迪业务扩展的重大里程碑，可增加营运资金及可为集团偿还债务，亦有助比亚迪建立信誉，以赢取一级客户(如诺基亚)更大的生意额。

　　DBS唯高达上调中石油评级至“买入”

　　DBS唯高达

证券日前将其对中国石油(0857.HK)的评级从“持有”上调至“买入”。该行表示，中石油现价相当于2008年预期市盈率13.5倍，相对于行业平均水平，并未得到充分估值，特别是中石油2007年至2008年利润的复合年增长率可达14%，在合并各项投资基础上的目标价为16.96港元。

　　DBS唯高达指出，中国石油H股在A股表现疲软影响下较近期高位回落了约25%，已跌至基本面吸引的入市水平。在考虑到原油和天然气价格上涨以及内地

成品油定价机制潜在放松之后，把2008年预期利润上调了约16%。 刘小庆