瑞银：维持中国人寿中性 上调目标价
http://www.sina.com.cn 2007年11月12日 08:55 新浪财经
证券通
“证券通资讯终端”最新资料显示，瑞银发表报告表示，预期中国人寿(2628.HK)今年第4季保费收入按年增长回升至20%，08年可维持强劲的农村业务增长，上调预期07年至09年每股盈利预测6%、40%及39%，及将目标价由37.7港元上调至48.40港元，维持“中性”的投资评级。瑞银表示，中寿今年首3季保费收入按年只增长6.7%至1,590亿人民币，第三季保费收入下降0.05%，同业平保(2318.HK)则升20%，而中寿的市占率由去年45.3%降至期内42.8%，但有信心其全年保费收入升9-10%，第4 季可按年升20%。瑞银预期，中寿旗下高毛利及快速增长的农村业务今年上半年增长24%，相当总体的55%，符合该行预期2006至2010年的复合增率24%，虽然其无披露内涵价值及新业务价值，但估计中寿06年至09年的新业务价值复合增长率31%、27%及27%。Thomson First Call 综合23间证券商预测，中寿今年预期纯利为359.23亿人民币。
