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里昂:调高中银香港评级http://www.sina.com.cn 2007年11月02日 05:46 中国证券报-中证网
里昂昨日发表研究报告,调高中银香港(2388.HK)评级至“跑赢大市”,目标价24.85港元。 中银第三季度业绩符合里昂预期,主要受惠上半年股市畅旺,经纪佣金有强劲增长。里昂指出,4月至今,“AAA”评级的ABS票据价格下跌13%,而中银将次按资产由16亿美元减少至12亿美元,但次按拨备仅为5100万港元,反映中银的次按资产质素较预期好。里昂指出,中银核心营运改善,加上对次按的忧虑减少,将为投资价值重估的动力。里昂预期中银今明两年的纯利为152.29亿港元及154.57亿港元,预测市盈率15.4倍及15.2倍,市净率为2.6倍及2.4倍。
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