大行对恒地(0012-HK)看法分歧，瑞银吁买摩通吁减持_0818

恒基地产昨日公布全年纯利下降27.5%，投行对其业绩看法不一，有券商看好恒地於中国拓展业务的前景，另有指恒地於香港房地产的市场份额将继续流失予竞争对手，故券商均只小幅调整目标价以及维持原有的投资评级。
其中，瑞银认为，恒地的中国拓展策略部署迅速，内地现有总楼面面积1.02亿平方尺的土地储备，在香港，现有的农地储备达3,170万平方尺，为香港拥有最多农地的地产发展商，遂将恒地2008底的每股资产净值上调至每股68.1元，目标价由原来的74.3元，轻微上调至75元，维持「买入」的评级。
高盛指，恒地扣除一次性收益的全年核心盈利低於该行预测13%，故将恒地2008年及2009年的盈利预测，分别下调15.2%及3%，以反映该公司於香港物业销售减少；不过，因应恒地於中国新增2,570万平方尺的发展项目，以及其较预期低的土地成本，遂将其2008年预测每股资产净值调高4.7%至每股76.74元，目标价亦上调4.7%至61.4元，维持「中性」的投资评级。
摩根大通维持恒地「减持」评级，目标价调整至59元；该行指，恒地於香港房地产的市场份额持续流失，期内恒地香港物业销售收入总额约79亿元，只占整个市场的8.4%，远逊於新鸿基地产的20%；摩根大通相信，恒地於短期内仍没有可刺激市场的大型开售项目。