港华燃气评级 大行看法不同

　　港华燃气(1083-HK)刚公布，半年亏转盈赚5,051万元，但大行看法不同；美林决将其评级由“中性”调高至“买入”，目标价5.75元；但德银则将其从“持有”下调至“沽售”，目标价由4.3元降至4.1元。

　　美林预计，管道燃气的销售前景强劲，料未来3年管道燃气的销售额，其年复合增长率达79%，管道接入费收入的年复合增长率预计为22%；该行预计，公司将重组利润率较低的液化石油气业务。

　　至於德银方面，则指港华燃气上半年从连接新燃气用户获得的收入并不理想、管理费用亦见上升；上半年接入费按年下降31%，主因是中国东北地区天气较冷，认为向中华煤气(0003-HK)出售45%股份所带来的成本效应，需要较长时间才能体现。