花旗调高富力地产目标价

　　Valuation

　　花旗日前表示，富力地产(2777.HK)的高资产增长、毛利改善、强劲盈利及资产净值提升，确认其对该股的正面看法，维持“买入”评级，目标价由33.88港元调高至36.28港元。

　　花旗称，该公司上半年业绩稳健，纯利增长1.54倍至6.68亿人民币，撇除物业重估收益核心纯利达5.55亿，主要受惠于物业销售提供的盈利贡献。花旗表示， 截至8月底，公司已完成合约销售95亿元，达到全年目标的60%，各城市销售仍然健康及稳定。花旗相信，公司在产销量增长带动下，今明两年盈利将可有55%及77%的增长，至33.18亿及58.83亿元，09年盈利更达80.49亿元。花旗指出， 富力目前拥有土储1886万平方米，另有1008万平方米土储尚待转让，预期未来9个月可完成转让，届时土储将超越2894万平方米，这将可强劲提升其资产净值。