瑞银维持买入招商局国际 花旗则吁沽售

　　瑞银发表报告表示，维持招商局国际(资讯 行情 论坛)「买入」评级，目标价由26.22元调升至27.6元；该行由分别调高招商局国际(资讯 行情 论坛)07及08年度每股盈利预测4.7%及5.1%。

　　招商局国际(资讯 行情 论坛)向母公司招商局集团发行新股加现金，总代价16.34亿元，增持妈湾及海星合共5个集装箱码头泊位股权；招商局国际(资讯 行情 论坛)於海星港口的持股量由33%股权增至67%，以及拥有妈湾码头4个泊位的70%股权；由於所有收购资产位於深圳西部，该行视交易为集团整合深圳西部码头的策略开始，有助该集团强化其於当地的地位。

　　按该行估计妈湾码头及海星港口的盈利预测，收购作价相当於06年预测市盈率12.1倍，07年预测市盈率7.8倍。

　　花旗则表示，招商局国际(资讯 行情 论坛)的现价，已全面反映收购效应，故维持该股「沽售」评级，目标价17.4元；该行引述招商局国际(资讯 行情 论坛)的数据，显示收购的资产，在05年度及06年上半年的备考纯利分别为6,000万元及5,100万元，该等资产的吞吐量增长，於深圳西部码头当中最为迅速。