大摩花旗唱好永恩目标价6.8元及7元

　　摩根士丹利及花旗发表研究报告，分别给予永恩国际(资讯 行情 论坛)「增持」及「买入」的初步评级，目标价为6.8元及7元。

　　摩根士丹利的报告指，永恩国际(资讯 行情 论坛)的主要品牌「达芙妮」，为中国内地过去10年销售量排名第一的女装鞋，其以「达芙妮」命名的自营店，在内地有近1,700间，分销网络相当广泛；该公司在中低端女装鞋市场上，享有领导地位，且该市场所面对的外资竞争，并不如高端市场严重，加上中国消费力持续上升，永恩国际(资讯 行情 论坛)的二线品牌「鞋柜」，可望进一步抢占低端市场，因此该股前景可以看好。

　　摩根士丹利预期，永恩国际(资讯 行情 论坛)2005至2008年的盈利年复合增长率(CAGR)为34%，而2006及2007年度净利料将分别按年增长37%及32%。

　　花旗则指，由於永恩国际(资讯 行情 论坛)积极扩张店铺，预计其2006至2008年度的每股盈利年复合增长率为37%；尽管该股今年来股价已大涨46%，但以其每股盈利增幅来看，目前按2007年度预测市盈率19倍水平交易并不过分，故给予该股7元的目标价。