瑞银降卡森目标价至2.7元 维持买入评级

　　瑞银发表研究报告，维持卡森国际(资讯 行情 论坛)「买入」评级，目标价由3.2元降至2.7元；瑞银将今年卡森除税后溢利预测由2.4亿元降至1.81亿元，明年除税后溢利由3.24亿元降至2.64亿元，主要因为原材料牛皮价格持续高企以及平均售价复苏进度缓慢。

　　另外，瑞银指出，卡森毛利率由去年同期15.6%降至今年上半年的12%，但该水平已较预期11.5%为高，而上半年除税后溢利6,900万人民币低於瑞银原先预期的1.05亿元人民币，是因为卡森的认股权证计划、应收帐上的汇兑亏损及拨备和分销成本增加。