蒙牛业绩胜预期 多家外资行均建议买入

　　蒙牛昨日公布半年多赚39%至3.43亿元人民币，较预期理想，今日多间外资证券行均发表研究报告唱好蒙牛。

　　花旗将蒙牛投资评级由「沽售」调高至「买入」，目标价由6.5元升至14.3元，以反映蒙牛管理层增加销售及市占率的同时，可保持毛利率水平；该行指出，蒙牛上半年业绩较预期理想，故将06至08年的盈利预测调高19-38%，06年每股盈利预测由38.3分人民币升至45.5分人民币，07年每股盈利预测由45.3分人民币升至58.8分人民币，08年每股盈利预测由51.5分人民币升至70.9分人民币。

　　高盛亦维持蒙牛买入评级，目标价由11元升至12.2元；高盛指出，蒙牛上半年营业额及盈利较预期高出16%及9%，故将06至08年每股盈利调高7-11%，反映销售增加强大。

　　大行对蒙牛的投资建议，现表列如下。

　　大行/新目标价(旧)/新投资评级(旧)/盈利预测。

　　花旗/目标价14.3元(6.5元)/买入(沽售)/06年每股盈利预测由38.3分升至45.5分，07年由45.3分升至58.8分，08年由51.5分升至70.9分。

　　大摩/目标价12.6元(10.9元)/增持/06-08年每股盈利预测分别调升5%、7%及9%。

　　高盛/目标价12.2元(11元)/买入/06-08年每股盈利预测调升7-11%。