中银国际予华润电力目标价7.75元

　　华润电力(资讯 行情 论坛)宣布斥5.55亿元从母公司华润集团收购两电厂，中银国际发表研究报告指出，华润电力提升装机容量并拉动盈利增长；在收购完成后，该行预计06年底华润电力的权益装机容量将由7,168兆瓦上升12%左右至8,009兆瓦，还预计06、07 年盈利将提升7,500万元与1.5亿元(3%与5%)。

　　中银国际预计，华润电力06年底负债率将由原先预测的75%上升至80%左右，仍然处於可控范围内，也是中国上市独立发电企业中的最低水平。

　　华润电力管理层还表示，如果时机成熟，公司将从其他国内投资者手中购买余下股权；中银国际认为如果该方案得以实现，将进一步增强公司增长潜力。

　　该行指，华润电力07年市盈率为6.5 倍，低於10倍的同业平均水平，新的目标价7.75元仅相当於8倍07年市盈率，仍低於同业平均水平，评级优於大市。