大摩建议趁低吸纳晶门 目标价2.5元

　　摩根士丹利发表研究报告，将晶门科技的目标价由3.2元降至2.5元，但将其投资评级由“持有”调高至“增持”，建议投资者趁低吸纳。

　　大摩表示，晶门市盈率跌至近两年新低，股息率为最高水平，相信该股现已见底，所有不利消息已经浮现於股价上，并预期股价可藉著下半年的旺季反弹，届时手机需求会上升，潜在上升因素包括稍后向摩托罗拉付运新产品及新集成电路产品推出较预期为快。

　　大摩分析员最近与晶门管理层会面，后者指其面板业务於上半年表现疲弱，主要由於手机显示屏的集成电器付运量较预期为低，及MP3播放器市场呆滞，该行预期其今年上半年收入下跌16%，毛利率亦受压，故调低其06年及07年盈利预测12%，其中预期今年盈利增长39%，主要受到下半年收入增长37%带动。

　　大摩指出，以晶门昨日收市价计算，其预测市盈率较同业折让35%，下半年有望收窄。

　　晶门最新报1.89元，升8.62%，成交5,287万元。