高盛调低国寿目标价至10.29元 维持评级

　　高盛发表报告表示，调低中国人寿(资讯 行情 论坛)目标价4%至10.29元，维持“与大市同步”评级，乃考虑到孳息率上升，造成债券价格有较大折让。

　　高盛指出，第2季的环境对人寿保险公司有利；期间10年期债券孳息率升30点子，A股市场升23%；早前国寿就公布，今年1-5月份其保费收入按年增长29%。

　　高盛又预期，下半年10年期人民币债券的孳息率上升90点子及明年上升100点子，息率上升令债券价格折让，或带来债券损失；高盛重新估计国寿08年度每股盈利达68仙，06及07年度每股盈利下调6%及2%。

　　高盛仍较看好平保(2318-HK)，因平保有较佳的业务定位、估值及盈利能力；高盛估计，平保07年度股本回报率达22%，高於国寿的17%；同时，平保长远冀成为综合金融服务机构，并著手建立团队与业务平台。