中行何以成为国际资本市场最成功上市项目之一

　　新华网香港6月2日电 (记者　王悦欣) 在港股近期反复震荡的情况下，中国银行(资讯 行情 论坛)在香港上市仍取得巨大成功。中国银行上市首日逆市而升，以3.4港元收盘，比发行价上涨15.3%，成交额高达200.6亿港元。

　　中国银行此次上市共募集资金754.27亿港元，打破2000年美国电讯业巨头AT＆T无线业务上市纪录，是6年来全球最大宗集资活动，也是亚洲历来最大宗集资额，成为国际

资本市 场有史以来最大、最成功的发行上市项目之一。

　　看好中国经济　投资中国银行

　　一个企业上市成功，离不开投资者的认同与追捧。中行自今年5月初路演、招股以来，投资者反响热烈。逾百万散户认购了中国银行的股票，打破香港新股招股纪录。中行公开发售取得76倍的认购，冻结资金近3000亿港元，国际配售亦取得20倍的认购。

　　国际投资者为何对中国银行表现出如此巨大的热情？

　　“中国银行成功发行上市，充分反映了国际投资者对中国经济长期繁荣和改革开放充满信心，也充分反映投资者对中国银行百年品牌的认同。”中国银行董事长肖钢在上市仪式上的这番话，可谓一语中的。

　　中国银行业既是中国经济发展的动力，也是中国经济强劲增长的受益者。投资中国银行业，即能分享中国宏观经济改革的成果，这已成为国际投资者的共识。近些年，随着中国银行业对外开放的深入，一些外资银行抢占先机，纷纷入股中资银行，且多有不俗的回报。英国BBC广播公司称：“中国宏观经济发展的广阔前景，使中国银行上市具有不可抗拒的吸引力。”

　　此外，富时指数亚太区市场部主管表示，中行有资格立即成为富时中国指数成份股，市场预期大摩指数不久会将中行纳入成份股。香港凯基证券分析师蔡铁康指出，由于入选有关指数后，不少指数基金将会按比例认购中行股份抬高股价，因而也吸引了不少资金提前介入。

　　“百年老店”焕发生机

　　为了深化公司治理结构改革，并顺利在海外上市，中国银行近年来大刀阔斧地实行了一系列改革措施，进行了脱胎换骨的改造，进一步增强了国际投资者对中国银行这个百年品牌的认同。

　　2003年12月，中国政府向中国银行注资225亿美元，中国银行随后进行了大规模财务重组；

　　2004年6月底，中国银行的不良资产处置基本结束，并基本形成比较健康的财务基础，不良贷款率从年初的16.29%下降到6月末的5.46%；

　　2004年8月，中国银行宣布改建为中国银行股份有限公司，完整承继中国银行的资产、负债和所有业务，汇金公司作为国家授权的投资机构，代表国家依法行使出资人的权利和义务；

　　与此同时，中行进行了以资本充足率管理制约资产业务发展为中心的改革，实行不良贷款的实际拨备制；在董事会下设风险政策委员会，负责审定重大风险管理；

　　2005年，中国银行成功引进苏格兰皇家银行、新加坡淡马锡公司、瑞银集团等海外战略投资者，出售25%的银行股权。

　　紧锣密鼓的改革措施，使中国银行这个具有百年发展历史的“老店”焕发出新的生机，资产质量发生了明显变化，中国银行向资本充足、内控严密、运营安全的现代化股份制商业银行迈出了新的一步。今年一季度，中行实现税前利润191.82亿元人民币，同比增加50.57亿元，增幅为35.8%。截至今年3月末，中行本外币授信不良率为4.67%，较年初下降0.42个百分点。

　　提升香港国际金融中心地位

　　中国银行在香港上市，是香港资本市场的一次盛宴。上市首日，中国银行就刷新多项纪录：成交额高达200.6亿港元，带动港股全日成交540亿港元，为港股有史以来第三大成交额；市值高达2441亿港元，成为港交所上市第七大股份，占总市值的2.56%。

　　港交所主席夏佳理说，中国银行成功在香港上市，进一步提升了香港作为国际金融中心的地位，反映香港市场是一个理想的集资平台。同时，显示香港监管机构具有透明度、公开及公平的机制。

　　香港证券界人士认为，中国银行成功在香港上市，为中国工商银行、中国招商银行、中信银行等内地银行陆续赴港上市起到很好的示范效应，同时进一步引发中资股在港上市的“群聚效应”，增强了香港股市与内地经济发展的联动性。(完)