大摩维持中石化持有评级 花旗吁买入

　　摩根士丹利发表报告表示，维持中石化的持有评级，目标价维持5元。

　　财政部规定4月1日起，向石油上游企业徵收特别收益金；徵收比率按销售原油的月加权平均价格确定；同时实施的新成品油产品价格机制，石油企业在扣除收益金及经计算成本及一定利润后，可逐步提高价格；摩根士丹利指出，新成品油产品价格机制，并无与加权国际油价挂勾，意味内地炼油毛利亦与国际同步。

　　中石化新发现的普光油田，可提高其现金流量折现(DCF)价值5%；另一方面，中石化认为每桶炼油毛利达3.5至4美元是理想水平；该行按此预测中石化07年度业绩，但提价速度的实况，未必如想像般乐观，故该行预期中石化股价中期有调整。

　　花旗亦维持中石化目标价5.5元及买入评级；该行指出，中石化去年度每股摊薄盈利，以及开采勘探的除税及利息前盈利(EBIT)较预期佳，新

成品油价格机制会令内地

成品油价格在今年中上升；该行又分别调低中石化06年及07年度盈利预测2%及5%。