美林料联通股价窄幅上落 维持中性评级 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2006年03月25日 12:17 财华社 | |||||||||
美林发表研究报告,预期中国联通(资讯 行情 论坛)公布业绩后,联通的股价未来将在窄幅徘徊,并维持对其“中性”的投资评级。 美林指出,相信联通会受惠於行业重组,但除此以外,联通缺乏其他增长动力;该行指,联通GSM用户流失率趋升,加上有关上客成本增加,估计GSM网络短期内,并未能为公司带来增长动力。
至於CDMA网络,则需要为其重新包装,才有望争取更佳客户;美林续指,除非联通改变过去一直追求在CDMA方面达致规模效益的策略,转为加强独特性、创新及品牌包装,才有可能改善这业务的表现,但效果不会十分明显。 高盛则维持联通“跑嬴大市”评级,目标价仍订於8元,该行重申,相信联通出售旗下GSM网络乃无可避免。 高盛引述中电信(0728-HK)主席王晓初称,公司仍有意收购联通的GSM网络,加上中电信及联通两家公司均希望,先於沿海主要城市推出第三代流动电讯(3G)服务,若由两者共同拥有及营运一个能够提供漫游服务的GSM网络,将更符合成本效益。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 |