花旗评级中铝沽售 瑞信上调神华目标价

　　花旗维持中铝“沽售”评级

　　花旗昨日发表研究报告指出，中国铝业(资讯 行情 论坛)(2600.HK)2005年每股盈利0.54元人民币，符合该行预期，营业额同比增长14.8%至371亿元，则高于该行预期，但仍维持中国铝业“沽售”评级。该行预料，铝成本价仍高企会令公司今年毛利率受压，预期今年盈利为49.35亿元人民币，每股盈利下降29.2%。

　　瑞信上调中国神华目标价

　　瑞士信贷昨日表示，将中国神华(1088.HK)的目标价由8港元提升到9.7港元，以反映其收购锦界能源，以及地区煤炭价格上涨。瑞信维持该股的“中性”评级，称2006年单位煤炭成本可能小幅上扬(2005年单位煤炭成本同比增长9%)。从母公司收购锦界能源近期将使神华的盈利增长1-2%，人民币11.6亿元的收购价对神华有利。

　　瑞银调高中国平安(资讯 行情 论坛)评级至“买进”

　　受估值因素影响，瑞银上月将中国平安评级下调至“中性”。瑞银昨日表示，将中国平安(2318.HK)评级从“中性”调高至“买进”，将目标价从18.2港元提高到20.7港元。上调评级的部分原因是该股近期从2月份达到的19.7港元的历史高点回落，也因为瑞银向上修正了对中国平安产品的利润率预期。

　　摩根大通维持中海油(资讯 行情 论坛)“增持”评级

　　摩根大通昨日称，中海油(0883.HK)2005年净利润预期增加59%，至242.8亿港元。由于尼日利亚项目使公司资本支出庞大，因此不太可能派发特别股息。摩根大通预计未来两年公司将由持有净现金状态变为债务与股本比率达到24%左右，2006年内部资本支出或增加20%至30亿美元。2002年、2003年和2004年公司都宣布派发特别股息。摩根大通对中海油评级仍为“增持”，目标价为6.7港元。中海油将于下周晚些时候公布2005财政年度业绩。