富泰证券：中石油调整过后可低吸

　　富泰证券

　　中国石油化工(资讯 行情 论坛)(386)旗下四家内地A股上市附属公司，扬子石化、齐鲁石化、石油大明及中原油气昨日停牌，将有重大信息披露，市场预期停牌涉及企业重组，以及股份私有化事宜。由于上述计划涉及大量资金，加上国际油价油价下跌，消息拖累中国石油化工(386)及中国石油股份(资讯 行情 论坛)(857)，股价显著下跌。

　　中国石油股份(857)早前公布去年营运数据，全年油气总产量10.34亿桶，按年增长5.5%，实现油价急升44.27%至每桶48.88美元。原油生产8.42亿桶，按年增长1.5%，

天然气产量11,522亿立方英呎，增长27.2%，数据均较预期理想，数据显示，去年收购母公司海外资产，已经产生效益。

　　市场憧憬，中石油母公司中石油集团料会考虑，与俄罗斯的石油公司合作，藉以增加收购俄罗斯第二大石油生产商TNK-BP旗下子公司Udmurtneft的胜算，若果成功收购，将有助集团提升总油气产量。

　　去年内地发改委五度调高

成品油价格，但整体仍较国际价格平均低近三成，集团去年首三季炼油业务，更因而录得130亿元人民币亏损。然而，随着新的成品油定价改革方案，有机会在年内出台，届时国内成品油价格，将进一步与国际接轨，有助进一步改善炼油业务的表现。

　　中石油(857)早前宣布，已获占吉林化工(资讯 行情 论坛)H股面值94.13%的股东接纳私有化建议。

　　随着集团去年10月，成功把旗下三家上市公司，辽河油田、吉林化工、锦州石化私有化，股改进程料快将完成，对集团前景有利，投资评级为“跑赢大市”，一年目标价8.5元。

　　然而，笔者分别在2月7日于“成报-经纪推荐”及2月8日“开市第一撃”指出，恒指服务公司将会在本月10日起，把国企指数成份股，占指数比重上限定为15%，并且剔除由策略性股东长期持有，而并不在市场流通的股票，中石油占国企指数比重，将会由21.9%降至15%，指数基金将按比例，被动地减持中石油。此外，石油输出国组织(OPEC)早前宣布维持现有产能，国际油价亦从高位回落，加上建设银行(资讯 行情 论坛)(939)料将成为国企成份股等因素，中石油股价短线料有沽压。若阁下日前成功跟随笔者建议，成功在接近8元水平沽货获利，现时可考虑在股价回落至20天线，即7.35元后再作吸纳，不跌穿6.95元可作中长线持有。