摩根大通下调富士康评级 目标价升至12.5元

　　投资银行摩根大通发表研究报告称，将富士康(2038-HK)的投资评级由“增持”下调至“中性”，并称该股现价已充分反映其盈利增长等利好因素。

　　该报告指出，全球手机代工生产增长势头持续，估计2015年前代工生产将占全球手机生产的55%，富士康有望取得其中超过40%的市占率，但其现价也已反映了上述乐观的增长预期，加上其主要客户诺基亚(NOKIA)正检讨日后的手机代工策略，报告估计，诺基亚会将交 由富士康代工生产的手机，订单上限控制於占总代工的50%，对富士康未来的盈利增长，或构成不确定性，因此调低其投资评级至“中性”。

　　不过，摩根大通同时指出，由於来自摩托罗拉(MOTOROLA)及新力爱立信(SONY ERICSSON)等手机生产厂商的订单增长强劲，以及诺基亚产品毛利改善，公司收入有望大幅增长，故将其一年目标价由原来之10.7元，上调至12.5元，并将其今、明及后年的盈利预测，分别调高0.7%，10%及10.6%。