外资券商纷纷予建行增持评级 调高目标价

　　□记者 黄立锋 深圳报道

　　摩根士丹利、雷曼兄弟昨日同时发表研究报告，均给予建设银行(资讯 行情 论坛)(0939.HK)“增持”评级，目标价则分别为2.8港元和3.38港元。瑞士信贷第一波士顿建设银行则在昨日给予建行“跑赢大市”投资评级，12个月目标价2.85港元。建行昨日收报2.525港元，小幅上升了2.02%。

　　大摩预期，2005年建行股本回报率约为16.4%，大摩同时预计建行2005年度纯利为390亿元人民币，2006年度则为460亿元人民币。雷曼兄弟则预期，建行总的不良贷款比例将从3.3%历史水平降至1.12%，2005至2007年度的不良贷款拨备预计为贷款总额的0.5-0.6%。

　　瑞士一波则指出，预计建行今明两年核心盈利增长将相对强劲，息差前景正面及开支合理化是核心盈利增长的两大动力。一波预计建行今年全年业绩强劲，纯利将达516.64亿元人民币，从而带动该股在未来3个月的股价表现，但同时提及，建行的合理值对长期息差和信贷成本前景相当敏感。