交银国际表示,有媒体报道内地或就游戏行业征税。该行认为短期内可能性较小,相信游戏行业仍面临较强监管压力,但大公司有优势,行业门槛提高,游戏总量控制将导致精品游戏主导市场增长。
交银估算,腾讯2018年第3季的手游收入为200亿元人民币,并受新游戏及暑期旺季带动,按季增14%。但该行称,下半年由于政策未知,腾讯游戏收入增长压力仍大,因此下调腾讯2018年游收入预期,预计全年增28%至800亿元人民币。
交银亦下调分别腾讯2018及2019年收入预测约1.7%及4.2%,相应下调每股盈利预测约2.3%及5.9%。同时下调目标价至445港元,分别对应2018及2019年48倍及41倍市盈率预测。
交银指,目前腾讯核心业务市值约1.4万亿元人民币,对应2018及2019年市盈率24倍及19倍,低于同类公司。该行认为,当游戏审批逐渐恢复,腾讯收入及利润仍有提升空间,长期看好腾讯在社交、游戏及支付的龙头地位,维持“买入”评级。
责任编辑:李双双
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