里昂:长实集团目标价降至78元 评级买入

里昂:长实集团目标价降至78元 评级买入
2018年08月10日 16:39 新浪港股

  长实集团(01113)投得港铁(00066)黄竹坑站第三期物业发展项目,项目住宅楼面上限近100万平方尺,商业楼面上限约50.59万平方尺,总楼面面积约150.59万平方尺。

  里昂发表报告称,相信长实需付最少每平方尺2万元的住宅楼面地价,而且也需与港铁分享未来项目利润的25%。该行预期,此代表项目土地开支约为200亿元,其中130亿元将在前期支付,其余则在整个开发周期内支付。假设建筑及其他成本为每平方尺5000元,收支平衡点将为每平方尺2.5万元,较邻近“深湾9号”的每平方尺2.9万元低约14%。

  该行提到,长实主席李泽钜在数天前曾表示,会在合适的时间再投资香港房地产市场,但现在就是合适的时间是令人惊讶。里昂相信,此举将对集团股价造成压力,因项目数年内不会对盈利及派息增长提供贡献,而希望集团如去年上半年般回购的投资者也会失望。此外,按揭息率上升及贸易摩擦临近之时重返香港房地产市场,该行相信或会使一间非周期性、经常性收入及派息增长的公司的评级降低。

  里昂下调长实集团目标价由80元降至78元,维持“买入”评级。

责任编辑:李双双

里昂 长实集团 目标价

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

Array
Array

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间