野村发表的报告指，中移动（00941.HK） 上半年服务收入稳定按年增长2.3%，而纯利按年升4.7%，派息比率稳定于48%。该行认为尤其是自次季起聚焦大流量计划后，公司在流量增长上维持强劲，将公司2018至2020财年盈利预测分别提升1.2%-3.5%，以反映其宽带用户增长及成本管控见效。
该行指出上半年公司4G上网流量按年增长122%，但4G ARPU则按年跌10%至64.4元人民币，主要受竞争激烈拖累，而竞争对手亦纷纷推出无限量计划等，公司需要作出反应，在维持市场份额及留住高价值客户中取得平衡。在宽带业务方面公司与中电信（00728.HK）差距收窄，并提升2018年目标至新增3，000万家居宽带用户，同时倍增IoT连接数目标至2.4亿。
野村同时认为行业竞争增加，加上面对政策因素如数据漫游费自7月起取消，或会继续为其4G变现计划带来压力，该行相信5G来临，长远内地电讯商或可藉机创造更多应用机会，维持对中移动“中性”评级，目标价由78元升至79元，该行倾向选择中联通（00762.HK），认为公司可受惠混改。
责任编辑：李双双
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