因素：
i） 华能国电集团业务为开发、建设和运营大型发电厂，截至2017年12月31日，公司可控发电装机容量为104，321兆瓦，权益发电装机容量为92，003兆瓦。集团早前发盈警，预期去年盈利按年下跌78%至86%，2016年重列盈利103.8亿元（人民币，下同）。业绩倒退，主要由于去年煤炭价格按年大幅上涨，导致公司煤机盈利能力严重下降。ii） 2017年政府工作报告明确要淘汰、停建、缓建煤电产能5，000万千瓦以上，以防范化解煤电产能过剩风险，提高煤电行业效率；最终，去年全国淘汰、停建、缓建煤电产能6，500万千瓦，超额完成相关目标任务，带动全国火电设备利用小时按年提高23小时，达到4，209小时，终止自2013年以来连年下降的态势。iii） 现价相当于2018年0.7倍预测市帐率，较华润电力（0836）估值折让约18%。
iv） 股价自5月中突破3月至今营造的‘头肩底’‘颈线’阻力（约5.20元）后，现续守其上，利股价续试高位，建议趁低吸纳。
责任编辑：李双双
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