大和:永利澳门下调至优于大市评级 目标价升至31元

大和:永利澳门下调至优于大市评级 目标价升至31元
2018年03月15日 11:21 新浪港股

  大和资本发表研究报告,永利渡假村于未来12个月至24个月的开支计划,可能于未来2年支出50亿美元,包括24亿美元用于诉讼和解;13亿元用于波士顿项目;5亿美元用于拉斯维加斯Paradise Park项目及6.6亿美元用于经常性股息。

  该行认为,集团可能于会面对资金短缺的问题,而且未必能支持集团的自然增长业务营运及现有融资渠道。至于永利澳门(01127),在2017年年底,集团拥有7亿美元现金,以及在永利皇宫产生额外14亿美元的经常性年度经营现金流。由于在2018/19年预计资本开支有限,永利澳门有充足的现金去支付股息弥补永利渡假村的潜在现金短缺。

  大和认为,永利澳门有能力支付年度股息每股1.5港元,反映有效派息比率将会多于5%,高于同业金沙中国(01928)的派息比率4%。

  大和表示,由于永利澳门的强劲营运势头,其2018至19年调整后EBITDA分别上调17%及15%。同时,该行将永利澳门投资评级由“买入”下调至“优于大市”,目标价由27元上升至31元。

责任编辑:李双双

大和 永利澳门 目标价

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