大和削民生银行(01988)目标价，由7元降至6.6元，评级重申“跑输大市”。
大和称，民行不良贷款表现差，趋势差过同业，同时股权结构亦是另一关注点。
大和称，民行2017年6月底贷款对存款比率升至近90%，估计高比率将持续至下半年，基于监管机构要求存款准备金率最少16.5%，相信民行有需要另行融资以支持贷款增长，另外，民行非贷款资产预计亦会持续下降，因监管机构要求减少银行在同业资产及投资应收账，预计会令资产负债表收缩，这亦会是中信银行(00998)、光大银行(06818)等要面对的问题，因此，大和建议投资者审慎。
大和削民行2017-2019年盈利预测2-4%，至486.5亿元人民币、 502.21亿元人民币及545.39亿元人民币。
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