瑞银升中石油目标价至6.9元 评级买入

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　　瑞银升中石油（00857.HK）目标价至6.9元 评级‘买入’

　　瑞银发表研究报告，认为市场低估了中石油（00857.HK） -0.010 （-0.199%） 沽空 $1.24千万； 比率 6.134% 可持续的自由现金流及对天然气市场的参与，并指派息收益率逊同业，令该股自2014年下半年起跑输。因此，该行认为，2017年上半年公司派息高於预期，反映管理层更愿意分享公司的自由现金流。

　　该行指，虽然现时估计中石油派特别息仍言之尚早，但相信中期息每股0.07元人民币的水平，将会是该行预测期间最低的名义派息水平。

　　此外，报告指，中石油天然气业务可成长远增长动力，天然气需求增长超预期，将推动天然气生产加快，并致长远而言，中石油可重拾气价定价能力。

　　瑞银预计，中石油2017至2019年每年可产生自由现金流约120亿至140亿美元，支持该行预期每年派息最少45亿美元的预测。以分类加总估算法（SOTP）计，该行将中石油目标价由6.8元升至6.9元，评级‘买入’。公司首选仍为中石化（00386.HK） 0.000 （0.000%） 沽空 $1.61千万； 比率 12.366% 。（ac/da）（报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-09-06 12：25。）