瑞银：港铁中期经常性溢利符预期 估值高评级沽售

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　　瑞银：港铁（00066.HK）中期经常性溢利符预期 估值高评级‘沽售’

　　瑞银发表研究报告，指港铁（00066.HK） 的经常性业务纯利跌8%，符预期，因营运开支、摊销及折让、利息开支增加，与该行料全年将跌7%的预期亦大致相符。该行指，公司的收入增长来自车站的租务及物业租赁收入，但幅度温和，而上半年港铁商场续租租金跌2.2%；物业发展利润为14亿元，整体纯利58亿元，按年升15%。中期息维持每股0.25元，因此按风险回报率计算，公司仍有下行风险，维持‘沽售’评级，目标价38.8元。

　　该行又指，未来6个月准备推出黄竹坑站第二期项目，同时未来3年的资本开支为450亿元，较去年底预期增加，相信是因投资杭州项目所致，公司亦需计划未来5个新铁路的发展。另外，预期下半年可看到瑞典的铁路项目带来全年贡献。（ic/ca）（报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-08-11 12：25。）