2017年08月04日16:32 新浪财经

  摩通:升华晨(01114)目标价至32元 重申“增持”

  摩通发表研究报告称,据宝马发放的季绩,华晨(01114)与宝马在内地的合营公司第二季盈利优于预期,考虑到欧元兑人民币增长,预计核心盈利能力佳,重申“增持”评级,目标价由16元倍升至32元。该行称,据过去行业的经验,一旦车厂有新的产品周期,股价可望由谷底反弹上升4-5倍,而投资者也会长期持有股份以追求最大回报。

  该行上调华晨2018-19年盈利预测(较行业共识高出约30%),预计与宝马内地合营公司于2017-19年分别达22%、28%及20%的增长,主要是因6月推出最受欢迎的宝马5系、明年第三季X3、2019年宝马3系等。

  该行称,华晨宝马的汽车金融公司近期获批增资至98亿元人民币,其规模升至中国最大,相信可带动收入增加;利润方面,预期合营公司的利润率可由今年的9.4%增至2018-19年的11%;自主品牌方面,与雷诺的合营可令2018-19年的亏损收窄。

责任编辑:李双双

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