大摩：重申汇控00005增持评级 目标价84元

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　　大摩：重申汇控（00005）“增持”评级 目标价84元

　　大摩发表的报告称，因收入增长强劲，汇控（00005）今年第二季经调整溢利为60亿美元，较该行预期的54亿美元高12%，期内经调整收入达132亿美元，高于该行预测的125亿美元，汇控同时宣布20亿美元回购计划，大摩认为回购水平符合预期，而受惠盈利表现强劲，汇控普通股权一级比率升至14.7%，该行重申对汇控“增持”评级，目标价84元。

　　大摩认为，上季汇控无论是零售银行及财富管理业务（RBWM）、环球银行及资本市场业务（GBM）以及企业中心业务的表现均超预期，受惠亚洲区特别是香港的带动，贷款按季增长达3%，而净息差则按季持平。

　　该行指出，虽然上季汇控经营开支较该行预期高5%，认为该行正逐步达到2017年或之前削减60亿美元开支的目标。期内贷款减值及其他信贷风险准备按季上升至4.3亿美元，但仍低于该行预期，相关因素加上收入强劲，均带动汇控在高开支情况下，经调整经营溢利表现好过预期。