大和发表研报表示,调低特步(01368)评级,由“买入”降至“跑赢大市”,目标价亦由4.9港元降至4港元。
大和称,特步去年纯利同比跌15.2%至5.28亿元人民币,表现差过大和及市场预期各25%及23%,主要受2016年下半年的1.58亿元人民币应收账拨备拖累,同时2017年第三季的订单金额(按批发价值计算)较2016年同期录得低单位数升幅,大和削该股评级主要因为估计2017年转型未大可能在2017年获收成,以及市占率压力将持续。
大和将削减持特步2017及2018年每股盈测7-8%,至0.328元人民币及 0.364人民币,以反映较高员工成本。
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责任编辑:李双双
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