信达国际：前景看好 推荐信义光能

热点栏目

资金流向 千股千评 个股诊断 最新评级 模拟交易

客户端

　　信义光能（0968） 3.03元 / 短线目标价： 3.40元 / 12.2% 潜在升幅

　　因素：

　　i） 集团发盈喜，预期预料2016年上半年纯利按年升70-90%，高于市场预期值25%-40%；

　　ii） 现时光伏玻璃市场供不应求，集团已于今年第一季将光伏玻璃售价提高，今年上半年售价已较上年回升超过10%，加上国内天然气门站价格于去年11月下调，天然气占光伏玻璃近40%成本，集团今年的毛利将会明显上升；管理层表示今年电站开发成本由每瓦6.5-7人民币减至每瓦6人民币，较预期低，光伏电站发展速度可望高于预期

　　iii）市场预期集团2015-2017年间盈利年复合增长30%，现价相当于2016年预测市盈率11倍，略高于业平均8.7倍的估值，惟集团的盈利波动性较低， 加上股东回报及资产回报率较高，因此相信可享有较高的估值；

　　iv） 股价续处今年2月至今升轨上，有利股价续上试高位，建议吸纳。（双双）