花旗报告指出，新华保险（01336.HK）首季纯利按年跌45%至19.94亿元人民币，相当於2016年上半年盈测的47%，大致符合预期。该行稍为调整今年盈测，下调2017/18年盈测7%至8%，反映投资收入下降，目标价由37元降至34元，评级‘买入’。
该行表示，虽然较为看好平保（02318.HK）及财险（02328.HK）的经营稳健，但指出新华保险现价对内含价值为0.6倍，而且新业务价值增长势态良好。
报告称，集团首次披露按分销渠道划分的季度保费收入，其中营销员渠道的首年保费收入按年增长达51%。同时，利润较低的银行保险渠道的保费收入则减少30%，反映整体经营组合持续改善。（双双）
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责任编辑：李双双
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