野村发表报告，首予深圳控股（00604.HK）‘买入’评级，目标价3.94元，潜在上行空间31%。该行喜好深控的地方包括：其土储具质素；销售大幅增长带动盈利强劲增长；股息回报率高。集团在深圳的业务庞大，使集团2008年起销售年均复合增长率达到25%。
集团在深圳的可售资源达到630亿元人民币，相信现有土储能够支撑2016财年销售达191亿元人民币（按年增19%），2017财年达229亿元人民币（按年增20%）。
集团的派息比率相对较高（30%至35%），相信未来3年的股息率高企，介乎6%至7%，是国企内房中最高。由於其土储质素佳，相信集团有能力维持派息。此外，其财务状况强劲，相信可进一步推低平均借贷成本。（双双）
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责任编辑：李双双
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