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　　基本面：集团为内地一站式无线通讯天线及基站射频子系统供货商，产销移动通信覆盖系统的必需零件，包括天线系统、基站射频子系统及覆盖延伸方案等；集团客户以中兴通讯(00763)、诺基亚西门子网络和阿尔卡特朗讯为主，今年上半年占收益比重达51%、14%及13%；以及内地三大电讯营运商，海外市场则以泰国及印度为主。集团今年上半年业绩理想，期内受惠于内地运营商的4G 网络建设以及全球网络建设需求增长，集团收入按年急升1 倍至7.57 亿元人民币，当中LTE 与TD 基站射频子系统产品分别较按年大幅增加约706%与164%，占总收入25.4%，集团纯利更按年增长482% 至4,534 万元，毛利率增加1.4 个百分点至22.4%。

　　催化剂：随着内地早前发放FD-LTE(4G)试点牌照予联通(00762)及中电信(00728)，预期下半年电信营运商的资本开支投放速度会有所加快，有利集团争取更多订单，从而带动整体业绩复苏，毛利率亦具提升空间。

　　估值：市场预期集团2014-2016 年间盈利年复合增长率28%，现价相当于2015 年预测市盈率9.5 倍，估值较中兴(00763)同期约15.5 倍折让近39%，惟摩比未来3 年的盈利增速较中兴为高，鉴于集团营运状况有望进一步改善，相信会获市场上调其收入及盈利预测，利好估值获同步上调。

　　技术走势：股价于20 天线现初步支持，兼续守今年6 月底至今的上升轨底部上，有利股价完成整固后进一步上试高位，建议趁低吸纳。

　　买入价：1.77 元 (股价：1.80 元， 上升空间：13.0%) 目标价：2.00 元 支持位：1.60 元(双双)

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