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　　摩根大通表示，由於九江大桥的维修工作，皖通高速(00995.HK)旗下高界高速公路早前路费收入跌30%，现时问题已解决，高界高速有望在2014/15年录得20%/10%的路费增长。不过，宣宁高速公路第一期估计难以在短期录得盈利贡献，预计要五年时间才能实现收支平衡，二期预计在2015年投运，但估计此类新项目将在投运首年拖低盈利。

　　该行指，公司目前并未收到中证监的现金分红指引，而管理层认为公司已算投资成熟的公司，可以有40%以上的派息率，考虑到目前公司派息率为44%，管理层预期未来派息将会稳定。考虑到该股近期的升幅，现水平上升潜力有限，故将评级由“增持”降至“中性”，目标价定於4.8元。摩通指，虽预期路费复苏及出售非核心投资，但考虑到新项目会在短期拖累业绩，其目前估值对比同业并不吸引。(双双)

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