评级: 买入 → 买入
目标价: 9.7元 → 8.4元 (上日收7.38元,潜在升幅13.8%)
法巴表示,虽然全球个人计算机市场正吹逆风,但联想仍能交出优于市场预期的全年业绩,惟该行下调了今明两年度之盈利预测,目标价由9.7元,下调至8.4元,评级维持“买入”。
法巴表示,联想在个人计算机行业放缓下显示强劲的执行力,虽然移动互联和数字家庭(MIDH)业务销售按季下跌30%,而更多偏向较低价的智能手机,联想的利润率仍能持续改善。该行对联想的移动设备前景仍持正面看法,智能手机的市占率将持续上升。
该行估计联想的个人计算机业务在2013年财年已见复甦,把2014及2015财年之盈利预测下调3.9%及13.6%,预期每股盈利增长分别为4%及6.7%。最新目标价8.4元,为2014财年预测市盈率17倍。全球个人计算机市场复苏差过预期为主要的下行风险。至于其他券商,高盛把联想未来12个月目标价上调至8.3元,评级维持中性。美银美林维持“买入”评级,目标价9元不变。滙丰证券则较乐观,维持“增持”评级,目标价9.5元不变。(双双)
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