高盛：中生制药目标价5.8元 评级买入
高盛表示，虽然广东省近日公布药品招标规则的徵求意见稿，但中生制药(01177.HK)管理层料今年营收增长约20%。另外，毛利率将取决於润众/甘美的增长。若两者增长超过30%，该行料毛利率将维持在现时水平。中生制药销售开支或增1-1.5%，主要由於泰德不再合并计帐，加上更多产品开始临床试验，研发开支或达10%。
管理层预料，中生制药整体增长将於今明两年进入稳定期，2016年或受医保目录推动加速增长。重申中生制药“买入”评级，现价疲软提供买入机会。
该行下调其2013-15年营收预测12%/14%/15%，每股盈测下调2%/4%/6%。目标价由6元降至5.8元。（双双）
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