德银表示,ASM(00522.HK)首季业绩胜预期,但由於日圆贬值,该行料SMT设备业务将面对日本同业的竞争,令公司有降价压力,或会减慢公司於次季扩大市场份额的步伐;维持2013-15年每股盈利预测及“持有”评级,目标价由79元上调至83元。
该行表示,ASM首季每股仍有盈利,未如市场预期般出现亏损,主因半导体业务复苏及毛利有改善。在不利的货币汇率下,该行下调次季的整体营业额预测,而毛利率/经营利润率将可回升7.5/8.6个百分点,而每股盈测则上升至0.51元。该行虽然对公司的LED照明业务感乐观,但对LED电视的需求则偏向保守。该行估计,LED业务收入全年或可按年升13%,当中已考虑市场份额减少的因素。(双双)
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