新浪财经讯 1月25日消息,据财华社报道,瑞信报告指,鹰君昨日公布称有意分拆公司在本港拥有的三间酒店,以股份合订单位结构于港交所上市,集团将持有不少于51%已发行股份合订单位。
瑞信指,假设分拆酒店的回报率为20%,建议分拆可即时为鹰君股东释放每股3.6元的价值,无论分拆进行与否,都显示出鹰君酒店资产有深度折让。另外,鹰君可从冠君产业信托(2778-HK)周转中受益。瑞银将鹰君2012-2014年每股盈利预测上调2-3%,将该股目标价32.7元上调至37.2元,维持“跑赢大市”评级。
瑞信认为,建议分拆可以迅速释放鹰君隐含免费的酒店资产,目前鹰君交易较其资产净值有55%的折让,去除公司于冠君产业信托股权,折让高达83%。若进一步去除鹰君于其他非酒店业务的资产,5,510间酒店房的企业价值仅为230万元,即每股3.6元。(自然)
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