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　　银河娱乐(00027)

　　买入价：22.00元 (股价：23.15元， 上升空间：13.4%)

　　目标价：24.95元

　　支持位：19.80元

　　基本面：受惠旗下澳门银河开业表现对办及较佳赢率，集团上半年半年EBITDA按年大增1.6倍至47亿元，较市场预期44-46亿略高，期内收入及经调整EBITDA均按年升超过1倍，其中第二季澳门银河的贵宾厅及中场赢率分别按季上升0.4个及1.3个百分点，带动经调整EBITDA按季增长20%。  催化剂：澳门博彩收入过去两个月连续录得升幅，加上金沙城中心第二期将于9月开业，可以增加人流，连同中秋及“十。一”国庆黄金周假期临近，料可带动9月及10月份的博彩收益持续回升。

　　估值：市场预期集团今年每股盈利增长超过50%，主要受惠“澳门银河”项目全年入账所带动，现价相等于今年预测市盈率13.7倍，较行业平均折仍有约5%折让，差距亦可望随着规模扩大及盈利能力持续攀升而有所收窄。

　　技术走势：股价近日重越保历加通道中轴，若能稳守其上，加上14日RSI由低位回升及MACD“熊差”续收窄，料可推动股价延续近期反弹，建议趁低吸纳。