新浪财经讯 8月08日消息,建银发表报告指,国泰上半年业绩将令人失望已是市场预料之中,但料公司下半年表现将有大改善,惟因油价回升,其他成本下降的趋势将不显著,维持“跑输大市”评级,目标价11.1元。
建银估计,国泰旅客收益上升2%,货运收益跌1%以内,预示前景将比较乐观;但燃料费用按年升8%至207亿元。建银指,布兰特期油价格,年初至今的平均价为每桶112美元,料下半年油价成本难有下跌趋势。
报告预计,国泰上半年盈利倒退84%至4.37亿,除国航(0753-HK)的贡献,以及净对冲和出售资产盈利3.15亿外,核心盈利倒退93%,因为公司之前早已发布盈警,所以已属意料之中。
建银指,根据国泰一向做法,将把国航去年第四季及今年第一季的帐目,列入上半年业绩报表中。该行认为,此举将拖低国泰的附属公司盈利贡献88%。另外,建银估计,国航在第二季有一笔约7亿人民币的汇兑损失,可能亦会计入中期业绩。
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