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麦格理:中国神华目标价至36.4港元

http://www.sina.com.cn  2012年06月20日 15:44  新浪财经微博

  新浪财经讯 6月20日消息,麦格理发表报告,指其商品团队将内地今、明年现货煤价预测下调7%-8%,分别至每吨765元及800元人民币,并将今年海运煤价预测下调至每吨97美元。另外,该行能源团队将今年火电发电量增长率由9.3%调低至4.7%。

  该行对近期煤价感到审慎,指有可能跌穿每吨700元人民币,但中期仍持乐观态度,因料第四季需求将反弹、铁路板块遇瓶颈以及山西有迹象减少供应。

  麦格理看好神华(1088-HK),因其受现货煤价疲弱的影响最小、产量增长强劲,但现时股票估值处于金融危机以来历史低位。对兖煤(1171-HK)则持审慎态度,因其受到国内及海运价格疲软的双重影响。该行将监测煤炭库存这一领先指标,看在冬季预库存时有否正面催化剂。

  该行给予板块各股的评级及目标价情况如下:

  股票/评级/原目标价/新目标价/调整幅度

  神华(1088-HK)/跑赢大市/41.3元/36.4元/-12%

  中煤(1898-HK)/跑赢大市/10.7元/8元/-25%

  兖煤(1171-HK)/中性/15.8元/13.2元/-16%。

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