新浪财经讯 04月11日消息,瑞信发表研究报告,首次给予李宁“跑赢大市”的投资评级,认为李宁随着行业重组而逐渐恢复元气。
该行表示,相信李宁的股价下挫已经充分反映其下行风险,且该股目前风险回报吸引,由于同店销售增长的提升以及利润率恢复,李宁2012年至2014年的每股摊薄盈利年复合增长率将达到27%。该行给予李宁10元的目标价,以反映15倍的目标市盈率。
瑞信预计,李宁于2012年、2013年和2014年的盈利将分别增长19%、35%和42%,同店销售增长将逐年提高,纯利率料从2011年4.3%提升至2014年的8.2%。
瑞信指,2012年、2013年和2014年,预计李宁的纯利将分别为4.6亿元(人民币,下同)、6.2亿元和8.78亿元,期内每股盈利分别为0.39元、0.54元和0.75元;市盈率预计为16.4倍、11.8倍和8.5倍;股本回报率分别为12.4%,14.5%和17.4%。
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