高盛发表报告,将华润创业2012-14年的每股基本盈利预测分别微调-1%至1%不等,维持一年目标价35.5元、评级“买入”,并指其估值不昂贵。
报告指出,华创去年业务无大惊喜、核心盈利持平,因成本上升及城建税支出,抵销约27%的收入增长;若撇除近亿元的税项支出,华创盈利增长24%,与营业额增长相符,显示其有能力消化通胀带来的成本压力。
华创管理层确认,最近数月成本压力纾缓,该行相信其利润开始改善。去年公司工资上升20-25%,管理层相信今年工资成本升幅不逾10%。
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