新浪财经讯 3月09日消息,瑞信发表报告,将雅居乐的评级由“中性”降至“跑输大市”,目标价由7.1元上调至7.5元,主因其资本开支降低。
报告指出,雅居乐去年收入增长12%至229亿元人民币(下同),核心纯利增13%至40亿元,均较该行预测底约8%,料市场将下调其2013年度的每股盈利预测。
瑞信表示,相对于同业销售资金回笼情况改善,雅居乐则有所恶化,即使资本开支降低,但负债比率依然上升。
该行预期,今年雅居乐现金流情况较紧张,特别是公司计划斥资50亿元买地。另外,料其于云南收购土地,亦令公司的执行风险上升。
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