新浪财经讯 2月22日消息,年上市价格,参考之前Tom Online及盛大网络向其提出的收购建议(分别等于其停牌前收市价溢价33%和24%),这次私有化建议的溢价更高。大摩将阿里巴巴(微博)的目标价由8.6元上调11.6%至9.6元,评级“与大市同步”。
大摩指,阿里巴巴管理层表示 ,私有化是为了激励股东和员工,并帮助Alibaba.com专注于重点业务和客户体验。阿里巴巴集团已经更加关注其淘宝业务,值得注意的是,淘宝的交易额上升了70%至7,000亿元人民币(约等于中国2011年整体零售销售额的2%至3%)。此外,Tmall已成功抓住了中国B2C平台的市场份额,其市场占有率差不多3倍于其最接近的竞争对手。
大摩又指,阿里巴巴第四季度的销售额同比增长9%至17亿元(人民币,下同),超过该行预期的3%,摊薄后每股盈利0.09元港元,符合该行预计。大摩将阿里巴巴2012年和2013年的每股盈利下调6%和7%。
该行预计,2012年和2013年度,阿里巴巴将录得纯利16.8亿元和18.96亿元,摊薄后每股盈利0.34元和0.38元,预计期内市盈率分别为22.3倍和19.8倍,股本回报率分别为21.4%和19.2%。
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