花旗指出,人和商业<01387.HK>於去年11月的应收账延期及在建项目或会延误,令市场信心减弱。由於估值存不确定性,将评级由“买入”降至“中性”,目标价由1.75元削至1.01元,即较经调整资产净值折让由40%扩至60%。
自去年第四季,市场对人和信心大幅下跌,尽管公司性质有差异化产品及定位,其关键的企业客户仍较审慎。该行相信疲弱的情况会维持到今年,2011年销售经营权转让录得71亿人民币,未能达100亿人民币目标。基於应收账未收回,该行预期公司将扩展计划步伐减慢,及减少现金流出。(
新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
|
|
|