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金利丰证券:建议买入金沙中国 目标30.2元

http://www.sina.com.cn  2012年02月02日 11:27  新浪财经微博

  受惠于内地豪客自由行,澳门博彩业总收入去年屡创新高,惟由于基数较高,今年首月博彩收入按年增长34.8%至250.4亿澳门元,较去年全年42%的增长率出现放缓。金沙中国(1928)1月底宣布派发中期股息每股0.58元,为集团2009年上市以来首次派息。集团表示派息后,仍有足够资金发展以作支持正常营运及业务扩张,反映其对自身现金流的信心。

  集团位于路凼的综合度假村发展项目Sands Cotai Central预计于今年首季末起分阶段开幕,将提供5,800个酒店房间,并有机会成为澳门今年唯一的新赌场项目,料将成为集团的新增长动力,亦有望提高其市占率。同时,集团中场业务占收入比重较大,业务较为稳固,受全球经济放缓的影响较细。集团上半年经调整EBITDA占总收益逾3成,较同业为高;惟现价预测市盈率达29.6倍,估值未算吸引。

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